2024 a venture debt, azaz a kockázati adósság éve volt: attól függően, hogy pontosan hogyan definiáljuk, ez a hitel alapú finanszírozási forma tette ki a tavalyi év összes európai kockázatitőke-finanszírozásának 15-35 százalékát, ami jelentős növekedést mutat a megelőző évekhez képest.
Mint azt az Atomico kiemeli, a grafikonon ábrázolt adatok csak a jéghegy csúcsát jelenthetik, ugyanis egyes bankok, alapok vagy kormányzati finanszírozási szervek nem hozzák nyilvánosságra tranzakcióikat. Forrás: Az Atomico 2024. évi State of European Tech felmérése
Mindez – mint azt a venture debt idei kilátásairól szóló cikkünkben részleteztük – a finanszírozási forma jellegzetességeiből, a romló gazdasági környezetből és a befektetői viselkedés változásából adódik:
egy olyan piaci környezetben, ahol a kockázati tőke elérhetősége csökken, és a befektetők alacsonyabb értékeléseket adnak a vállalatoknak, kifejezetten megnő az igény arra a rugalmas finanszírozási megoldásra, ami a tulajdonosi szerkezet hígulása nélkül képes plusz likviditást adni a vállalatoknak, és amivel az megalapozhatja a következő körös befektetését.
De kik voltak az európai startupok és scaleupok legnagyobb venture debt finanszírozói? Mutatjuk.
1. HSBC Innovation Banking
- Székhely: Egyesült Királyság
- Ügyletek száma: 65 darab
- Ticket size: 1–50 millió euró
Az egyik legjelentősebb európai bankként és az Egyesült Királyság „big 4” bankok legnagyobb tagjaként a brit HSBC iparágakon átívelően nyújtott venture debt finanszírozást a stratup-ökoszisztémának: adósai között található fintech, climate tech, deeptech és life science profilú cég is. Az átlagos ügyletméret 24,5 millió euró volt.
2. Európai Beruházási Bank (EBB)
- Székhely: Luxemburg
- Ügyletek száma: 35 darab
- Ticket size: 7,5-40 millió euró
Az Európai Unió által létrehozott fejlesztési bank fő fókuszterülete a robotika, a deeptech, az AI, a bio- és az orvostechnológia volt 2024-ben. Az EBB az a szereplő, aki egyúttal elmondhatja magáról: a legnagyobb európai hitelügyletek mögött ő volt: ide tartozik a végül bedőlt Northvolt, az ipari dekarbonalizálásért síkra szálló Stegra, vagy az akkumulátor gigagyár, a Verkor.
3. Claret Capital
- Székhely: Egyesült Királyság
- Ügyletek száma: 29 darab
-
Ticket size: 1–50 millió euró
A londoni Claret Capital (korábbi nevén Harbert European Growth Capital) összesen 132 millió eurót fektetett technológiai és élettudományi vállalatokba 2024-ben. Az átlagos ügyletméret 4 millió euró volt.
4. BlackRock
- Székhely: USA
- Ügyletek száma: 27 darab
- Hitelösszeg-tartomány: 2–100 millió euró
A világ legnagyobb vagyonkezelőjeként a BlackRock az európai piacon is terjeszkedni kezdett: 2024-ben olyan vállalkozásoknak nyújtott venture debt alapú finanszírozást, mint a finn Iceye műholdképelemző, a francia Flowdesk kriptocég, a svájci Oculis biotechnológiai vállalat, a brit Hometree megújuló energiával foglalkozó cég, és a Sokin fintech startup.
5. Columbia Lake Partners (CLP)
- Székhely: Egyesült Királyság
- Ügyletek száma: 18 darab
- Ticket size: 5–50 millió euró
A londoni székhelyű CLP post-Series A fázisú startupok hitelezésére specializálódott, és olyan ágazatokban van jelen hitelezőként, mint a SaaS, a fintech, a szoftverinfrastruktúra, a hardverek és a fogyasztói technológia.
6. Santander
- Székhely: Spanyolország
- Ügyletek száma: 14 darab
- Ticket size: 0,5–5 millió euró
A spanyol bank 2023-ban indította el – 100 millió euró értékben az Inveready Asset Management közreműködésével – az ország legnagyobb kockázati hitelalapját. Ennek célja a legalább már egy kört lezárt startupok támogatása, így tavaly olyan vállalatok kaptak belőle tőkét, mint a már említett Verkor, vagy az elektromos járműiparban utazó Powerdot.
7. CIBC Innovation Banking
- Székhely: Kanada
- Ügyletek száma: 12 darab
- Ticket size: 12-24 millió euró (10-20 millió angol font)
A kanadai nemzetközi bank leginkább a vállalati szoftverek, a climate tech és a healthtech területén aktív: így például 2024-ben venture debt finanszírozással segítette a Rossum dokumentumautomatizáló platformot, a zöld nemzetközi kereskedelmet elősegítő ZeroNorthot, valamint a munkaerő-rekrutációt AI-jal támogató, unikornis státuszban lévő Beameryt.
8. NatWest
- Székhely: Egyesült Királyság
- Ügyletek száma: 11 darab
- Ticket sizet: 5-18 millió euró (4-15 millió angol font)
Az Egyesült Királyság „big 4” bankjának egyikeként a NatWest is aktív finanszírozója volt tavaly az európai ökoszisztémának, így tőkéhez juttatta például az autóvásárlást újragondoló Carmoola startupot, vagy a banki megoldásokat nyújtó Access Pay vállalatba.
9. Bpifrance
- Székhely: Franciaország
- Ügyletek száma: 10 darab
- Ticket size: 0,25–250 millió euró
A francia állami bank egyre aktívabb szereplője a kockázati hitelezésnek, és olyan iparágakban támogat cégeket, mint a climate tech (lásd a Verkornak nyújtott kölcsönét), vagy a deeptech.
10. BNP Paribas
- Székhely: Franciaország
- Ügyletek száma: 7
- Ticket size: nem közölt
A francia bank 2024-ben olyan iparágakban támogatott projekteket, mint a fintech, az insurance tech, a deeptech, vagy a climate tech – így a BNP Paribas is részt vett a Stegra, vagy éppen a lakossági napenergia-szolgáltató Zolar finanszírozásában.
10. Barclays
- Székhely: Egyesült Királyság
- Ügyletek száma: 7
- Ticket size: nem közölt
Az Egyesült Királyság „big 4” bankjának egyikeként a Barclays 7 ügylettel, megosztott helyen fért fel a top10-es listára. Kedvelt iparágai közé tartozik a gépi tanulás és a kvantumtechnológia mellett a fintech. Jelentős adósai közé tartozik az energiafogyasztást radikálisan csökkentő napelemrendszert fejlesztő Enpal, a jelzálogokra specializálódott Vida Bank, vagy az online hitelezéssel foglalkozó iwoca.
NYITÓKÉP: ChatGPT / Startup Online
