Hirdetés

Mire számíthat az európai ökoszisztéma 2025-ben – a fintech iparágban?

A pénzügyi technológia Európa egyik legnagyobb innovációs motorjává vált 2024-ben – de vajon folytatódni fog ez 2025-ben is? Iparági szakértők válaszolnak.

A fintech, azaz a pénzügyi technológiai iparág erős évet zárt tavaly az európai piacon: az európai startup-ökoszisztémába kihelyezett 51 milliárd dollár közel több mint 17 százaléka, 8,8 milliárd dollár a fintech cégekhez áramlott. Hiába az AI-hype, Európa top 15 legnagyobb értékelésű unikorisa között csupán egyetlen tisztán AI-startupot találunk – ezzel szemben közel a felük fintech vállalkozás.

A fintechnek tehát nagy húzása van jelenleg a kontinens startuppiacán, de vajon mi várható idén? Iparági szakértők válaszolnak.

Maradnak a magas kamatlábak és az óvatos tőkekihelyezés

„A magas adók és a lassú növekedés továbbra is terheli a gazdaságot. A 2022 óta óvatosabbá váló befektetők továbbra sem lesznek hajlandóak mindenáron finanszírozni a növekedést, és inkább a fenntartható nyereséget fogják preferálni”

– erre az egyébként iparágakon átívelő trendre hívja fel a figyelmet Michelle He, az Abound lakossági pénzügyi szolgáltató társalapítója és operatív igazgatója. Michelle hozzátette: maradni fognak 2025-ben is a magas kamatlábak, és nem tér vissza az olcsó pénz kora, amit a világjárvány alatti tőkebummnak köszönhetően tapasztaltunk meg.

Szerinte azonban ez távolról sem jelenti az innováció halálát: a befektetői hangsúlyok áttevődése nem azt jelenti, hogy a pénzeszsákot nem lehet kinyitni, csupán azt, hogy a növekedésorientáltság helyett a költségtakarékos, fenntartható és a termelékenység fokozását előtérbe helyező üzleti modellek lettek vonzók a befektetők szemében. Nem kell a sutba vágni a világmegváltó ötleteket, de jól kell tudni azokat pénzügyileg is alátámasztani.

Michelle He szerint a fintechen belül ebből a trendből az olyan ágazatok jöhetnek ki jól, mint a hitelezés, a biztosítás és a pénzforgalom.

Emelkedő volumenű összeolvadások és felvásárlások

Olena Sokolowska, a Moelis London befektetési bank ügyvezető igazgatója szerint pont a befektetői prefenciák megváltozása nyithat teret 2025-ben a vállalati összeolvadásoknak és felvásárlásoknak (M&A, azaz mergers and acquisitions).

„Az elmúlt két évben számos fintech vállalat arra összpontosított, hogy a mindenáron való növekedésről a nyereségességre térjen át, így nagyobb eszközállományt hozva létre, amely mind a stratégiai, mind a magántőke-befektetők számára vonzó (…), ami az M&A-volumen növekedését fogja ösztönözni”

– magyarázza Olena.

IPO-k Európán innen és túl

Na de mi van a tőzsdei bevezésekkel (IPO)? Ami ezt illeti, a 14 milliárd euróra értékelt Klarna és a 7,4 milliárd euróra értékelt Bolt tőzsdepiaci bevezetése is idénre várható – az előbbi azonban már biztosan nem az európai, hanem az amerikai tőzsdepiacot fogja gazdagítani a részvényeivel.

Martin Elwin, a Klarna AI-vezetője 2024-ben a kereskedelmi szereplők platformjául szolgáló D-Congress eseményen. Forrás: Klarna / LinkedIn

„Az európai vállalkozások számára a magasabb értékelések és a nagyobb likviditás ígérete, valamint a nagyobb kutatási elemzői lefedettségre való kilátás miatt a New York-i IPO sokkal vonzóbb, mint az európai. Azonban, ahogyan azt a 2000-es dotcom-buborék idején és azóta is láthattuk, míg az (…) európai vállalkozások közül néhány jól teljesített a New York-i tőzsdei bevezetéssel, sok más sikeres vállalkozásnak gondot okozott a befektetők és az elemzők érdeklődésének felkeltése a nagy és zsúfolt piacon” – magyarázza Thomas Vita, a fintech cégeknek jogi szolgáltatást nyújtó Norton Rose Fulbright partnere.

Szerinte az európai fintech magasan jegyzett, globális fókuszú cégei közül idén is lesznek sikeres IPO-sztorik, és ezek tényleges tőzsdei teljesítményének elemzése után léphetnek ki a londoni vagy más európai tőzsdepiacra a kisebb, regionális és belföldi társaik.

Fókuszban a B2B

Még az olyan B2C óriások is, mint a Revolut, elkezdtek terjeszkedni a vállalati ügyfelek felé. Ennek oka egyszerű Morgan O’hana, a vállalati pénzügyi szolgáltató Defacto társalapítója szerint: mivel a vállalati ügyfelek pénzügyi mozgástere mégiscsak nagyobb, mint az egyéni fogyasztóké, ezért B2B fókusszal nagyobb tér nyílik a rugalmasabb árképzésre és az olyan fintech innovációk alkalmazására, mint az e-számlázás vagy a mesterséges intelligenciában rejlő potenciálok kiaknázása.

Szerinte tehát B2B fókusszal van nagyobb lehetőség pénzforgalmat generálni, miközben a méretgazdaságos működés is fenntartható – ezért a fintechben 2025-ben inkább a B2B üzleti modellre fog helyeződni a hangsúly.

A hagyományos iparágakban törhet magának utat a fintech

Vannak fintech szempontból nagy, kiaknázatlan iparágak, mint például a gyártás, a logisztika és a szállítás: ezeket a területeket még nem érintetette akkora mértékben a pénzügyi technológiai fejlődés, mint lehetne.

Ha magyar startupperként szeretnéd egy szakmai közönséghez eljuttatni a logisztikai innovációdat, március 5-ig jelentkezhetsz a Magyar Logisztikai, Beszerzési és Készletezési Társaság (MLBKT) LogConnect for Startups pályázatára. A képen a 2024. évi győztes, a csomagolástechnikai innovátor CPA Packing Services látható. Forrás: MLBKT / LinkedIn

Ennek oka Judith Vogel, a CommerzVentures VC vezető munkatársa szerint az, hogy egyszerűen nem voltak meg az infrastrukturális adottságok a technológiai újítások elterjedéséhez.

„Most, hogy a digitalizációs fejlődés végre elérte ezeket az ágazatokat, új fintech lehetőségek bevezetésére van lehetőség. A feladatalapú árképzési modellek és a használat alapú számlázás (pay-per-use) megjelenhet a gépgyártásban, ahogyan az innovatív számlázási módszerek a logisztikában és a szállítási infrastruktúrában.”

Változhat a szabályozási környezet Európa vezető ökoszisztémájában

Az európai startup-ökoszisztéma legerősebb motorjának számító Nagy-Britannia finoman szólva sem a kiegyensúlyozott politikai környezetéről volt híres: bő négy év alatt a negyedik kormányát fogyasztja éppen a brit társadalom. Márpedig egy hektikus politikai környezetben igencsak nehéz az államnak betöltenie azt a közpolitikai és szabályozói funkcióját, amivel segítheti az ökoszisztéma fejlődését.

„Az új kormány a világjárvány előtti időszak óta nem látott stabilitást hozott”

– utalt Janine Hirt, a brit pénzügyi innovációs ügynökség, az Innovate Finance vezérigazgatója a munkáspárti Keir Starmer kormányára, ami tavaly július óta vezeti a szigetországot.

Keir Starmer brit miniszterelnök 2024 augusztusában az Olaf Scholz német kancellárral való találkozóján. Forrás: Simon Dawson / No 10 Downing Street / Flickr
A fintech iparág szereplői, köztük Janine is azt reméli, hogy

Keir Starmerék 2025-ben hatékony szabályozói döntéseket hozhatnak az iparág már régóta kért területein,

mint a BNPL (buy now, pay later), a kriptovaluta, vagy a nyílt bankolás (amikor a pénzintézet egy harmadik féllel is megoszthatja az ügyfél pénzügyi adatait) szabályozási problémái és kiterjesztése például a befektetésekre és a jelzáloghitelekre.

NYITÓKÉP: ChatGPT / Startup Online

Egész Európát el akarja látni AI harci drónokkal a német Helsing

A pár hónapja pivotált startup megnyitotta az első olyan gyárát, ahol tömegesen tudja gyártani a saját fejlesztésű harci drónjait – most éppen Ukrajnának. A Helsing víziója, hogy Európa-szerte hozzon létre még ilyen gyárakat, ahol akár tízezrével gurulhatnak le a gyártószalagról a drónok.

Bővebben

Csúnyán megbukna az AI, ha valódi betegeket kéne diagnosztizálnia

Egy amerikai kutatásban azt vizsgálták, hogy a vezető LLM-modellek képesek-e szimulált orvos-beteg beszélgetésekben kideríteni minden szükséges információt a páciens állapotáról, és felállítani a helyes diagnózist.

Bővebben

Közös edukációs kampányba fog Balogh Petya és a Lightyear

A kampány keretében a két szereplő plakátokon, videókban és webinárokon igyekszik majd emelni a magyar pénzügyi és befektetői tudatosság szintjét. Balogh Petya egyúttal most egy olyan kezdeményezés mellé áll, amely nem köthető saját cégeihez vagy befektetői portfóliójához.

Bővebben

Színház csupán, amit sok nagyvállalat csinál innováció címén – ezen akar változtatni a STRT egy új szolgáltatással

A nagyvállalati innovációs tanácsadás célja, hogy az érintett szereplőket edukálja a kíváncsiságot és kísérletezést elősegítő, a kemény KPI-okat mellőző, fenntartható vállalati kultúra kialakítására, és a gyakorlatban is erősítse az ügyfél innovációs képességeit. A STRT által szervezett háttérbeszélgetésen jártunk.

Bővebben

Így szegmentálódik a kockázatitőke-piac a mesterséges intelligencia finanszírozásában

Az alapmodellek fejlesztésének finanszírozása annyira költséges, hogy csak a dollárszázmilliókat erre költő VC-ket találjuk meg a befektetői listában. Ez azonban nem jelenti, hogy a kis- és közepes méretű VC-k kimaradnak az AI-bummból – mutat rá a PitchBook elemzése.

Bővebben